что такое ликвидность

Ликвидность — это экономическоe понятие, обозначающее способность актива быстро и с минимальными затратами быть превращённым в наличные деньги. Чем выше ликвидность, тем быстрее и дешевле актив может быть реализован без существенной потери стоимости. Применяется термин во множестве областей — от финансовых рынков и банковской деятельности до бизнеса и экономики в целом.

Примеры разных видов активов по степени их ликвидности 🏦
Вид актива Описание Степень ликвидности Скорость превращения в деньги Теряемая стоимость при продаже Примеры
Наличные деньги 💵 Физические банкноты и монеты Максимальная Мгновенно Нет Рубли, доллары, евро
Счет в банке 🏧 Средства на расчетном или текущем счете Очень высокая В течение дня Нет Электронные деньги, депозиты до востребования
Акции крупных компаний 📈 Ценные бумаги, торгуемые на бирже Высокая В течение суток Минимальная Акции «голубых фишек», ETF
Недвижимость 🏠 Квартиры, дома, земля Низкая Месяцы Существенная Жилые и коммерческие объекты
Особое оборудование 🛠️ Уникальные или узкоспециализированные инструменты Очень низкая Месяцы-Годы Высокая Производственные станки, специализированное ПО
Произведения искусства 🎨 Картины, предметы антиквариата Минимальная Год и более Очень высокая Картины, скульптуры, редкие коллекции
  • Виды ликвидности:
    • Ликвидность активов — применима к отдельным активам, например, золото, акции, недвижимость.
    • Ликвидность компаний (фирм) — способность предприятия исполнять свои краткосрочные обязательства.
    • Ликвидность рынка — отражает, как быстро можно купить или продать актив по справедливой цене без существенного изменения её.
  • Основные показатели ликвидности компании:
    • Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)
    • Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
    • Коэффициент абсолютной ликвидности
  1. Наиболее ликвидные активы — это денежные средства и их эквиваленты.
  2. Чем менее востребован актив, тем ниже его ликвидность.

Понятие ликвидности возникло в экономической научной среде в XIX веке вместе с появлением крупных финансовых и банковских систем. С развитием рыночной экономики и первичных бирж понятие быстро распространилось среди трейдеров, банков и предпринимателей. В XX веке, с бурным ростом мировых финансовых рынков, банков и финансовых инструментов, значение термина «ликвидность» существенно расширилось, став одним из основных показателей оценки устойчивости не только отдельных активов, но и целых компаний, банков, экономик и даже глобальных рынков. Во время финансовых кризисов ликвидность оказывает решающее влияние на поведение рынков, компаний и государственных институтов.

  • Персоны, внесшие вклад в развитие понятия:
    • Джон Мейнард Кейнс — английский экономист, который в 1936 году в своем труде «Общая теория занятости, процента и денег» подробно описал значение ликвидности денег и предпочтения участников рынка к более ликвидным активам для снижения неопределенности.
    • Ирвинг Фишер — американский экономист, который одним из первых рассмотрел место ликвидности в денежном обращении и влиянии денежных потоков на экономику.

Ликвидность имеет критическое значение для устойчивости финансовых рынков и банковской системы. Без ликвидных активов компании или даже целые страны могут столкнуться с кризисами платежей и потерей доверия со стороны инвесторов.

Факторы, влияющие на ликвидность

  • Степень популярности и оборот активов.
  • Состояние финансового рынка (спрос и предложение).
  • Уровень экономической стабильности.
  • Правовое регулирование, налоги и бюрократические процедуры.
  • Объем и глубина рынка для определенного типа активов.

Ликвидность в банковском деле и бизнесе

В банковской сфере ликвидность означает способность банка выполнять свои обязательства перед вкладчиками и инвесторами вовремя и в полном объеме. Банки обязаны поддерживать определённый объем ликвидных средств, установленный регуляторами, чтобы снизить риск неплатежей. В бизнесе ликвидность — это способность компании быстро гасить краткосрочные долги, что отражается в отчетности и показателях ликвидности.

Показатели ликвидности организаций

  • Current ratio — общий коэффициент, показывающий способность компании покрывать краткосрочные обязательства всеми оборотными активами. Значение ниже 1 говорит о риске недостаточности средств.
  • Quick ratio (acid test) — аналогичный показатель, но из активов исключаются товарные запасы, так как они менее ликвидны.
  • Абсолютная ликвидность — показывает, какой процент обязательств компания может погасить немедленно с использованием только денежных средств и их эквивалентов.

Ликвидность на финансовых рынках

На биржах ликвидность определяет, насколько быстро и с какой минимальной маржей можно произвести сделку. Высоколиквидные рынки привлекают инвесторов тем, что сделки проходят быстро, а спред между ценой покупки и продажи минимален. Классический пример высоколиквидного рынка — валютный (FOREX) и рынок акций крупных компаний. Низкая ликвидность характерна для сложных производных инструментов, неликвидных акций или облигаций малых компаний.

Интересные факты

  • Во время кризиса 2008 года мировые рынки столкнулись с так называемым «кризисом ликвидности»: банки не доверяли друг другу, остановили выдачу кредитов, что усугубило спад.
  • Центральные банки могут влиять на ликвидность банковской системы с помощью процентных ставок и специальных операций (рефинансирование, репо).
  • В некоторых странах появление цифровых валют (CBDC) может полностью трансформировать классическое понимание ликвидности.

FAQ по смежным темам

Что такое платёжеспособность и как она связана с ликвидностью?
Платёжеспособность — это способность компании или физического лица выполнять свои долговые обязательства. Ликвидность влияет на платежеспособность: чем более ликвидны активы компании, тем быстрее она может рассчитаться по долгам.
Ликвидность и прибыльность: можно ли ими жертвовать друг ради друга?
Не всегда высоколиквидные активы приносят высокий доход. Часто прибыльные вложения (например, венчурные инвестиции, недвижимость) обладают низкой ликвидностью. Баланс между ликвидностью и доходностью играет ключевую роль в управлении финансами.
Что происходит с активами в случае падения их ликвидности?
Низкая ликвидность затрудняет быструю продажу актива по справедливой цене. В случаях кризисов владельцы неликвидных активов рискуют продать их с большой потерей стоимости или вовсе не найти покупателей.
Как инвестору оценить ликвидность актива?
Для оценки ликвидности рекомендуется проверить объем торгов на рынке, размер спреда между ценой покупки и продажи, наличие покупателей и продавцов, а также время, необходимое для совершения сделки.
Каковы основные способы повышения ликвидности компании?
Сокращение товарных запасов, продажа неликвидных активов, получение кредитных линий, оптимизация дебиторской задолженности и увеличение доли денежных средств на счетах.

Оставьте свой голос

0 очков
ЗА ПРОТИВ
Оцените статью
Мотивация и демотивация для всех
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии

Войти

Забыли пароль?

Забыли пароль?

Введите данные своей учетной записи, и мы вышлем вам ссылку для сброса пароля.

Your password reset link appears to be invalid or expired.

Log in

Privacy Policy

Add to Collection

No Collections

Here you'll find all collections you've created before.

0
ТЕПЕРЬ ОСТАВЬ КОММЕНТАРИЙ !x